Объем: 536 стр.
Год выпуска: 2007

 

В монографии представлен оригинальный подход к экономическому анализу доходной недвижимости и к ее оценке. Обосновываются критерии отнесения имущества к недвижимости как экономическому благу. Выполнен анализ ценообразующих характеристик объекта и окружающей среды. Выделены особенности формирования критериев эффективности хозяйствования на объекте доходной недвижимости. Показано, что в процедурах экономического анализа, требующегося для обоснования управленческих решений, касающихся недвижимости, целесообразно использовать инструментарий теории оценки. Подробно представлены классические и новые подходы к оценке, особое внимание уделено решению обратных задач теории оценки и рекомендациям по учету рисков в оценке и в экономическом анализе.
Работа предназначена для оценщиков-консультантов, для инвестиционных аналитиков рынка недвижимости, а также для аспирантов и студентов магистратуры, специализирующихся в сфере экономической оценки активов, бизнеса и инвестиций.

Содержание:
Введение
Глава 1. Характеристики объектов и окружающей среды
1.1. Компоненты и жизненный цикл объекта недвижимости
1.1.1.Определение понятия недвижимости
1.1.2.Жизненный цикл объекта недвижимости
1.2. Характеристики физической сущности объектов недвижимости
и внешней среды
1.2.1.Характеристики природных элементов объектов недвижимости
1.2.2.Характеристики улучшений в составе объектов недвижимости
1.2.3.Элементы и характеристики физической среды
1.3. Юридические и социальные характеристики объекта
недвижимости и окружающей среды
1.3.1.Характеристики юридической сущности и правовой среды функционирования объекта недвижимости
1.3.2.Социальная сущность и социальная среда функционирования объекта недвижимости
1.4. Экономическая сущность объекта и рынок недвижимости
1.4.1.Недвижимость как экономическое благо
1.4.2.Операции с недвижимым имуществом
1.4.3.Рыночная среда функционирования объекта недвижимости
Заключение по главе 1
Глава 2. Анализ доходности объекта недвижимости
2.1. Структура доходов и расходов
2.1.1.Доходная часть бюджета
2.1.2.Структура операционных расходов
2.1.3.Чистые доходы объекта недвижимости
2.2. Планирование поступления доходов
2.2.1.Формирование потенциального валового дохода
2.2.2.Определение текущих рыночных ставок арендной платы
2.2.3.Прогнозирование ставок арендной платы
2.2.4.Расчет эффективного валового дохода
2.3. Планирование операционных расходов
2.3.1.Налогообложение недвижимости и учет налогов
2.3.2.Экономические аспекты страхования недвижимости
2.3.3.Определение расходов на управление, бухгалтерские и
юридические услуги
2.3.4.Оценка расходов на маркетинг
2.3.5.Расходы на ресурсы и эксплуатацию
2.3.6.Зависимость чистого операционного дохода от размеров объекта
2.4. Схемы финансирования недвижимости и расчет платежей по обслуживанию долга
2.4.1.Ставка процента как основной параметр системы ссудного
финансирования
2.4.2.Расчет платежей по обслуживанию долга
2.5. Анализ эффективности использования объекта
2.5.1.Показатели эффективности хозяйствования на объекте
2.5.2.Об эффекте операционного левереджа в экономике
недвижимости
2.5.3.Об оптимальной загрузке объекта арендаторами
Заключение по главе 2
Глава 3. Основы оценки недвижимости и инструменты экономического анализа
3.1.Основы теории оценки недвижимости
3.1.1.Базовые понятия и цели оценки
3.1.2.Стандартные определения понятия рыночной стоимости
3.1.3.Новая редакция определения понятия рыночной стоимости
3.1.4.Экономические виды стоимости, производные от рыночной стоимости
3.1.5.Нормативные и вспомогательные виды стоимости
3.2. Принципы и процедуры оценки
3.2.1.Анализ взаимосвязи и взаимовлияния компонентов собственности
3.2.2.Принципы анализа влияния рыночной среды
3.2.3.Анализ влияния предпочтений типичных пользователей
3.2.4.Процедуры оценки недвижимости
3.2.5.Консультирование заказчика оценки при выборе вида стоимости
3.3.Норма отдачи на капитал как инструмент экономического анализа
3.3.1.Определение понятия нормы отдачи
3.3.2.Учет налогообложения, инфляции и рисков
3.3.3.Экономические модели операций с недвижимостью
Заключение по главе 3
Глава 4. Доходный подход к оценке недвижимости
4.1. Модели и методы доходного подхода
4.1.1.Общие положения
4.1.2.Базовое соотношение доходного подхода
4.2.Техники метода прямой капитализации доходов
4.2.1.Техники мультипликаторов валового дохода
4.2.2.Техники коэффициентов капитализации
4.2.3.Техники остатка
4.2.4.Сравнительный анализ техник метода прямой капитализации доходов
4.3. Техники метода капитализации доходов нормой отдачи
4.3.1.Техники непосредственного дисконтирования
4.3.2.Модельные техники
4.3.3.Техники ипотечно-инвестиционного анализа
4.3.4.Сравнительный анализ техник метода капитализации доходов нормой отдачи
4.4.Некоторые проблемы практики применения доходного подхода
к оценке
4.4.1.О применимости модельных техник при расчете стоимости реверсии
4.4.2.Оценка ставки арендной платы для целей управления
4.4.3.Об учете эффекта масштаба при оценке объекта в составе комплекса
Заключение по главе 4
Глава 5. Затратный подход к оценке и экономические основы развития
недвижимости
5.1. Методы и алгоритм реализации затратного подхода к оценке
5.1.1.Метод капитализации издержек
5.1.2.Метод компенсации издержек
5.1.3.Алгоритм реализации методов затратного подхода
5.2. Оценка земельного участка
5.2.1.Сравнительный подход к оценке земли
5.2.2.Методы и техники капитализации чистой земельной ренты
5.2.3.Оценка земли методом выделения
5.2.4.Метод капитализации издержек и доходов
5.3. Расчет затрат на создание улучшений
5.3.1.Виды затрат на создание строительной продукции
5.3.2.Расчет стоимости улучшений
5.4. Определение прибыли предпринимателя
5.4.1.Модель формирования прибыли
5.4.2.Практика расчета прибыли предпринимателя
5.5. Определение величины потерь стоимости вследствие износа
и устаревания
5.5.1.Техника суммирования потерь стоимости
5.5.2.Оценка физического износа
5.5.3.Анализ функционального устаревания объекта
5.5.4.Учет устаревания юридической сущности объекта
5.5.5.Анализ «внешнего» устаревания объекта
5.5.6.Техники интегральной оценки потерь стоимости
5.6. Обоснование вариантов использования и развития
недвижимости
5.6.1.Экономическое моделирование развития объекта
5.6.2.Алгоритм выбора варианта ННЭИ
5.6.3.Проблемы практики выбора варианта ННЭИ
5.6.4.Об оценке объектов-памятников
Заключение по главе 5
Глава 6. Ценообразование на рынке недвижимости и рыночный
подход к оценке объектов
6.1. Основы рыночного ценообразования
6.1.1.Формирование цены спроса
6.1.2.Формирование цены предложения
6.1.3.Равновесная цена на рынке недвижимости
6.2. Рыночный подход к оценке недвижимости
6.2.1.Методы оценки
6.2.2.Ценообразующие факторы как элементы сравнения
6.2.3.Техники количественного анализа
6.2.4.Техники качественного анализа
6.3. Феномен равновесной цены как база аксиомы теории оценки
Заключение по главе 6
Глава 7. Анализ экономических рисков в оценке и в консалтинге
7.1. Методология анализа рисков
7.1.1.Типы и факторы рисков
7.1.2.Алгоритм анализа и оценка рисков
7.1.3.Методы анализа и ранжирование рисков
7.2. Практика анализа экономических рисков
7.2.1.Анализ чувствительности к изменению факторов
7.2.2.Многофакторный анализ рисков
7.2.3.Выбор варианта ННЭИ в условиях риска
7.2.4.Выбор варианта ННЭИ в условиях неопределенности
7.3.Анализ финансовых рисков
7.3.1.Обоснование объема кредитных ресурсов
7.3.2.Анализ рисков при кредитовании инвестиций в
недвижимость
7.4. Учет инвестиционных рисков структурой нормы отдачи
на капитал
7.4.1.Техника суммирования рисков
7.4.2.Модель оценки финансовых активов
7.4.3.Техника сравнения альтернативных проектов
7.4.4.Техника экстракции
7.4.5.Техника квалиметрического моделирования
Заключение
Библиографический список

 

Купить

По коллективным заявкам (более 10 экз.) – ООО «МИПК-Консалт» (Санкт-Петербург) почтой или лично, после предоплаты.
Для исполнения заказа необходимо сообщить по e-mail:
- число экземпляров,
- реквизиты организации, которая оплачивает книги – для выставления счета,
- почтовый (физический) адрес получателя книг.
e-mail: ozerov@spbgpu-dreem.ru, ozerov@infos.ru

По индивидуальным заявкам – лично в ООО «МИПК-Консалт» (Санкт-Петербург, тел. (812) 534-0363) после предоплаты:
юридическим лицом – по выставляемому счету (нужны реквизиты плательщика),
физическим лицом - на счет, сообщаемый по запросу;

Почтой или лично (любое число экземпляров) – в магазине РОО (Москва, ул. Новая Басманная, 21-1, тел. 8 (499) 267-4602, 267-2667).

Магазин "Книги" в СПбГПУ (любое число экземпляров) – (ул. Политехническая, 29, главное здание, ауд. 105, тел. (812) 552-7567).